De markt voor ETF’s (indextrackerfondsen) groeit harder dan ooit. Beleggers laten dure, actief beheerde beleggingsfondsen massaal links liggen en kiezen voor passieve indexfondsen met lage kosten. Vanguard en BlackRock verdelen het overgrote deel van de markt, terwijl aanbieders als State Street en Schwab volgen op gepaste afstand.
Dit zijn de 10 grootste en populairste ETF’s ter wereld.
1. Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
VOO schreef onlangs geschiedenis door als eerste ETF ooit de magische grens van 1 biljoen dollar aan beheerd vermogen te passeren. Het fonds volgt de S&P 500-index. De dominantie van VOO komt voort uit een ijzersterke combinatie: een kostenratio van slechts 0,03 procent, een gigantische liquiditeit en een constante instroom van kapitaal vanuit pensioenrekeningen en particuliere beleggers.
Het fonds is de favoriete keuze van de zogenaamde bogleheads (beleggers die de filosofie van Vanguard-oprichter John Bogle volgen). Hun strategie is simpel: koop de hele markt, houd de kosten laag en wees geduldig. Over de afgelopen tien jaar leverde de S&P 500 een gemiddeld jaarrendement op van ruim 11 procent.
Voor miljoenen beleggers vormt VOO het fundament van hun portefeuille om zonder gedoe mee te liften op de Amerikaanse economie.
2. iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
IVV is het directe antwoord van BlackRock op het succes van Vanguard. Het fonds beheert inmiddels zo’n 860 miljard dollar en volgt exact dezelfde S&P 500-index tegen een identieke kostenratio van 0,03 procent. In de praktijk presteren VOO en IVV nagenoeg hetzelfde, waardoor de keuze voor de gemiddelde particuliere belegger vooral afhangt van persoonlijke voorkeur of de beschikbaarheid bij hun broker.
IVV is bijzonder populair onder institutionele partijen, zoals grote pensioenfondsen en verzekeraars die al vaste klant zijn bij BlackRock.
3. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
SPY is de oer-ETF. Het fonds werd gelanceerd in januari 1993 en was de allereerste ETF ter wereld. Hoewel SPY met een beheerd vermogen van ongeveer 785 miljard dollar inmiddels qua omvang is ingehaald door VOO en IVV, blijft het wereldwijd het meest verhandelde beleggingsinstrument op de beurs.
Met een kostenratio van 0,09 procent is SPY drie keer zo duur als de concurrenten van Vanguard en BlackRock. Voor langetermijnbeleggers is dat een nadeel, maar voor daghandelaren en hedgefondsen maakt dat weinig uit. Zij kiezen massaal voor SPY vanwege de ongeëvenaarde liquiditeit en de gigantische optiemarkt rondom dit fonds.
4. Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
VTI biedt beleggers iets wat de S&P 500-fondsen laten liggen: blootstelling aan de complete Amerikaanse aandelenmarkt. Naast de bekende mega-caps bevat dit fonds ook duizenden mid-caps en small-caps. Het fonds beheert inmiddels ruim 430 miljard dollar en hanteert een lage kostenratio van 0,03 procent.
Omdat het fonds gewogen is op basis van marktkapitalisatie, bewegen VTI en VOO in de praktijk grotendeels synchroon. De allergrootste techgiganten drukken immers op beide fondsen de zwaarste stempel. Het grote voordeel van VTI is dat het ook de toekomstige marktleiders al in de portefeuille heeft, nog voordat ze groot genoeg zijn voor een opname in de S&P 500.
5. Invesco QQQ Trust (QQQ)
QQQ volgt de Nasdaq-100 en is de favoriet voor beleggers die zwaar willen inzetten op technologie. Het fonds heeft een beheerd vermogen van zo’n 250 miljard dollar. Omdat de index financiële bedrijven volledig uitsluit, leunt de portefeuille zwaar op techgiganten zoals Apple, Nvidia, Alphabet (Google) en Microsoft.
Mede door de enorme tech-rally van de afgelopen jaren heeft QQQ de markt ruimschoots verslagen. De keerzijde van deze medaille is een hogere volatiliteit; als de technologiesector corrigeert, daalt QQQ harder dan een gemiddeld S&P 500-fonds.
De kostenratio bedraagt 0,20 procent. Dat is flink hoger dan de brede markttrackers, maar nog altijd een fractie van wat actieve beleggingsfondsen rekenen.
6. iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG)
AGG is het grootste obligatie-ETF ter wereld met een beheerd vermogen van ruim 110 miljard dollar. Dit fonds van BlackRock biedt een brede en veilige spreiding over de Amerikaanse obligatiemarkt (investment-grade effecten). De portefeuille bestaat uit een mix van Amerikaanse staatsobligaties, solide bedrijfsobligaties en door hypotheken gedekte waardepapieren tegen een kostenratio van 0,03 procent.
AGG fungeert traditioneel als de stabiele ankerplaats in een klassieke defensieve portefeuille. Nadat de obligatiemarkt historisch hard werd geraakt door de snelle rentestijgingen van de afgelopen jaren, zijn de beginrendementen (yields) inmiddels weer een stuk aantrekkelijker geworden voor beleggers die op zoek zijn naar vaste inkomsten en minder risico.
7. Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
BND is de concurrent van AGG en beheert ongeveer 105 miljard dollar. De kostenratio is met 0,03 procent identiek en ook de prestaties ontlopen elkaar nauwelijks. BND volgt een vergelijkbare brede index van investment-grade obligaties in de Verenigde Staten.
8. Vanguard Developed Markets ETF (VEA)
VEA is Vanguard’s vliegwiel voor internationale spreiding buiten de Verenigde Staten en beheert inmiddels ruim 130 miljard dollar. Het fonds biedt blootstelling aan grote en middelgrote bedrijven in andere ontwikkelde regio’s, zoals Europa, Japan, Australië en Canada. De kosten zijn met 0,05 procent erg laag.
VEA is een belangrijk instrument voor beleggers die een ‘home bias’ willen voorkomen (het risico dat je portefeuille te zwaar leunt op je eigen regio of uitsluitend de Amerikaanse techsector). Daarnaast ligt het dividendrendement van VEA historisch gezien vaak net iets hoger dan dat van de Amerikaanse tegenhangers.
9. Vanguard Growth ETF (VUG)
VUG richt zich specifiek op grote Amerikaanse groeiaandelen en beheert een vermogen van rond de 120 miljard dollar. Het fonds heeft een kostenratio van 0,04 procent en herbergt bekende namen als Microsoft, Apple en Amazon. Hoewel de top-holdings sterk overlappen met technologie-ETF QQQ, zijn er wezenlijke verschillen.
Waar QQQ zich strikt beperkt tot de Nasdaq-beurs en financiële instellingen uitsluit, hanteert VUG een bredere groeiaandelen-index die sectoronafhankelijk is en dus ook bedrijven van andere beurzen bevat.
VUG is bovendien een stuk goedkoper in de exploitatie. De focus ligt hier volledig op koerswinst; dividenduitkeringen zijn bij dit fonds minimaal.
10. Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)
SCHD heeft de afgelopen jaren een enorme populariteit verworven onder dividendbeleggers. Ze beheren inmiddels zo’n 58 miljard dollar. Het fonds volgt de Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. De selectieprocedure is streng: bedrijven worden niet alleen geselecteerd op een hoog dividend, maar moeten ook beschikken over een sterke balans en een geschiedenis van ten minste tien jaar achtereenvolgende dividendbetalingen.
Met een kostenratio van 0,06 procent biedt SCHD een stabiel dividendrendement dat historisch gezien ruim boven dat van de S&P 500 ligt. Grote posities in de portefeuille zijn doorgaans stabiele waarde-aandelen (value) uit defensieve sectoren zoals de gezondheidszorg, defensie en consumptiegoederen.
Speculatieve groeiaandelen zonder dividend komen er niet in, wat dit fonds geliefd maakt bij beleggers die op zoek zijn naar een groeiende, passieve inkomstenstroom.
